联系我们

大摩：升波司登指标价至5.8港元 重申“增抓”评级

发布日期：2025-07-02 04:55    点击次数：88

热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟来去 客户端

　　摩根士丹利发布研报称，波司登（03998）2025年下半年暖冬酿成的较低基数，以过火在冬季决策推出的品牌举止，或有助于其中枢业务加快发展，重申波司登“增抓”评级，基于2026年预期市盈率15倍，与其五年平均水平一致，指标价上调2%至5.8港元。

　　大摩觉得，波司登现价绝顶于2026财年市盈率12倍（3月底估值），低于历史平均约一个尺度差，且盈利臆测划为豁达，波司登股息率6%至7%仍被权贵低估。另外预测波司登2025至2027财年销售和盈利的复合年均增长率分辩为10%和11%。

　　呈报说起，波司登聚焦中枢，旗下多品牌战略尚处于初期阶段，但展现出范围推广后劲。大摩预测，波司登毛利率略有推广，因原材料老本可能更故意；中枢羽绒服居品比例擢升；直营与批发渠说念增长同步。臆测其2026财年销售增长10%，净利增长12%。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱裁剪：史丽君